Magellim REIM clôture deux clubs deals immobiliers avec un rendement supérieur à 8 % annuel. Ces deux véhicules lancés en 2011 et 2012 confirment la solidité de la gestion sur cycle long.
- Performance remarquable : TRI annuel dépassant 8 % hors fiscalité pour les deux opérations
- Actifs diversifiés : dépôt d’autobus à Nantes et trois immeubles tertiaires en région parisienne et Rhône-Alpes
- Discipline de gestion : cycles complets d’investissement maintenus sur quinze ans malgré les crises
- Trajectoire solide : plus de 50 clubs deals structurés et 1 milliard d’euros d’encours spécialisé
Magellim REIM vient d’officialiser la clôture réussie de deux clubs deals immobiliers, lancés respectivement en 2011 et 2012, affichant chacun un taux de rendement interne annuel supérieur à 8 %, hors fiscalité investisseur. Une performance qui mérite attention, notamment pour quiconque suit de près les cycles longs de l’immobilier non coté et cherche à anticiper les dynamiques de création de valeur sur ce segment.
Deux opérations historiques bouclées avec une performance supérieure à 8 % de TRI
Le premier véhicule concerné portait sur la construction puis l’exploitation d’un dépôt d’autobus à Nantes. Une infrastructure longtemps considérée comme atypique dans l’univers des clubs deals, mais dont la logique de rendement récurrent s’est avérée solide sur la durée. Ce type d’actif, ancré dans des besoins urbains structurels, illustre parfaitement la philosophie d’investissement de Magellim REIM : identifier des sous-segments décorrélés des grandes tendances spéculatives.
Le second véhicule, commercialisé initialement par la société Eternam puis géré par Magellim REIM, regroupait trois actifs tertiaires implantés à Cergy, Moirans et Villeurbanne. Ces immeubles, loués à des locataires de premier rang sur des baux long terme, ont permis de sécuriser des flux locatifs stables pendant plus d’une décennie. La cession de ces trois actifs, intervenue ces derniers mois, marque l’aboutissement d’un cycle d’investissement complet, de la structuration initiale jusqu’à la sortie.
Ce qu’il faut retenir, c’est que ces deux clôtures ne sont pas anecdotiques. Elles prouvent la capacité d’une société de gestion à maintenir une discipline d’asset management rigoureuse sur quinze ans, quelle que soit la conjoncture traversée : crise de 2008, hausse des taux, mutations du marché tertiaire. Pour un investisseur averti, c’est précisément ce track record sur cycle long qui distingue un gérant fiable d’un basique assembleur d’opérations.
À titre de comparaison, le marché des SCPI, souvent considéré comme l’alternative grand public à ce type de structuration, affiche des dynamiques bien différentes. Les données de collecte du premier trimestre 2026, avec 1,2 milliard d’euros levés et des rendements stables, confirment l’attrait persistant de l’immobilier mutualisé, mais sans atteindre les niveaux de performance ciblés par les clubs deals les mieux structurés.
Magellim REIM : un acteur de référence sur le marché des clubs deals immobiliers
Plus de 50 clubs deals structurés en quinze ans, et plus d’un milliard d’euros d’encours sur cette thématique spécifique : ces chiffres positionnent clairement Magellim REIM comme l’un des gérants les plus expérimentés du segment en France. Steven Perron, Président Fondateur du Groupe Magellim, résume bien la philosophie maison : la performance d’un club deal se mesure à la création de valeur sur l’intégralité du cycle, et non sur la seule phase de commercialisation.
Cette vision de long terme se traduit concrètement par un périmètre d’intervention volontairement diversifié. Les nouvelles opérations de Magellim REIM ciblent spécialement l’immobilier de commerce, l’hôtellerie, mais aussi des secteurs essentiels comme la santé, l’éducation ou l’industrie. Des thématiques qui résonnent avec les préoccupations d’investisseurs cherchant à allouer leur capital sur des actifs réels, tangibles et faiblement corrélés aux marchés financiers.
| Véhicule | Année de lancement | Nature de l’actif | TRI annuel réalisé |
|---|---|---|---|
| Club deal n°1 | 2011 | Dépôt d’autobus, Nantes | > 8 % (hors fiscalité) |
| Club deal n°2 | 2012 | Trois actifs tertiaires (Cergy, Moirans, Villeurbanne) | > 8 % (hors fiscalité) |
Pour comprendre ce que représente réellement cette performance, il faut également tenir compte du contexte macro-financier dans lequel ces véhicules ont évolué. La collecte nette des SCPI peut masquer des réalités très contrastées selon les gérants, et le même raisonnement s’applique aux clubs deals : le TRI affiché en sortie dit tout sur la qualité réelle de la gestion intermédiaire.
Implications stratégiques pour les investisseurs en immobilier non coté
La double clôture annoncée par Magellim REIM intervient dans un contexte où les stratégies patrimoniales sophistiquées doivent composer avec des marchés secondaires parfois tendus et une liquidité inégale selon les véhicules. Sur ce point, les clubs deals présentent une spécificité majeure : leur horizon de détention fixe, souvent compris entre 10 et 15 ans, exige une conviction forte dès l’entrée, mais offre en contrepartie une visibilité extraordinaire sur les flux prévisionnels.
Les secteurs ciblés par les prochaines opérations de Magellim REIM, notamment l’hôtellerie et le commerce, méritent une lecture attentive à l’heure où la diversification géographique et géopolitique des portefeuilles immobiliers constitue une priorité croissante pour les allocataires avisés.
Voici les secteurs dans lesquels Magellim REIM déploie actuellement son expertise :
- Immobilier de santé et établissements médicaux
- Hôtellerie et hébergement touristique
- Éducation et formation professionnelle
- Industrie et logistique régionale
- Commerce de périphérie et retail park
Le Groupe Magellim, qui gérait près de 5 milliards d’euros d’encours fin 2025 sur l’ensemble de ses classes d’actifs, dispose d’une assise suffisante pour aborder ces nouvelles opérations avec un sourcing différencié. Pour les investisseurs souhaitant maintenir une exposition à l’immobilier mutualisé en parallèle, l’analyse des marchés secondaires des SCPI à capital suspendu offre un éclairage utile sur les alternatives de liquidité disponibles.
Enfin, pour ceux qui souhaitent combiner exposition aux clubs deals et véhicules collectifs plus accessibles, Finconnexion propose un accès aux meilleures SCPI françaises et européennes, avec un remboursement immédiat pouvant atteindre 4 % du montant initial investi (2 % pour les SCPI sans frais d’entrée). Une approche complémentaire pour optimiser la structure globale d’un portefeuille immobilier diversifié.
