L’épargne retraite française connaît une mutation profonde vers des investissements alternatifs comme le private equity.

• Priorité retraite : 53% des épargnants placent le financement retraite comme objectif principal, atteignant 64% chez les actifs
• Jeunes investisseurs : 32% des moins de 35 ans détiennent du private equity, soit le double de la moyenne générale
• Secteurs privilégiés : orientation régionale (36%), transition énergétique (28%) et transformation digitale (22%)
• Accompagnement personnalisé : 63% des épargnants privilégient les rendez-vous avec un conseiller, proportion atteignant 74% chez les jeunes

L’épargne retraite traverse une transformation majeure en France, portée par une prise de conscience généralisée des défis du système par répartition. Cette évolution structurelle oriente désormais les stratégies patrimoniales vers des solutions d’investissement alternatives, particulièrement le private equity. L’enquête menée par OpinionWay du 26 juin au 7 juillet 2025 auprès de 1 021 épargnants révèle cette mutation profonde des comportements financiers.

Cette tendance s’inscrit dans un contexte réglementaire favorable, notamment depuis l’entrée en vigueur de la Loi Industrie Verte le 25 octobre 2024. Cette législation facilite la redirection d’une partie des 6 000 milliards d’euros d’épargne française vers des investissements long terme, particulièrement au bénéfice des PME et ETI non cotées.

Mutation des priorités d’épargne face aux enjeux de retraite

La préparation de la retraite s’impose désormais comme la préoccupation majeure des épargnants français, transcendant les générations. Cette évolution reflète une responsabilisation individuelle croissante face aux incertitudes du régime actuel de répartition.

Les chiffres témoignent de cette transformation : 53% des épargnants positionnent le financement de la retraite comme priorité absolue pour leur épargne long terme, devançant la transmission patrimoniale (44%) et le financement de la dépendance (41%). Cette tendance s’accentue particulièrement chez les actifs, où ce pourcentage atteint 64%.

La jeune génération marque particulièrement cette évolution, avec 89% des moins de 35 ans convaincus de devoir consacrer leur épargne à la préparation retraite. Cette prise de conscience précoce traduit une vision stratégique adaptée aux défis macroéconomiques contemporains.

Les conseillers en gestion de patrimoine observent cette mutation avec 70% d’entre eux constatant une hausse des actifs dédiés aux objectifs retraite sur trois ans. L’assurance-vie (92%) et le PER individuel (76%) deviennent les véhicules privilégiés pour ces allocations spécialisées.

Capital-investissement : une classe d’actifs adaptée aux horizons longs

Le private equity conquiert progressivement les portefeuilles d’épargne retraite, porté par sa capacité à générer des rendements attractifs sur le long terme. Cette évolution s’appuie sur deux piliers fondamentaux : la diversification patrimoniale et le potentiel de performance.

L’adhésion au capital-investissement varie sensiblement selon les générations. Les moins de 35 ans se distinguent avec des taux d’adoption remarquables : 32% détiennent déjà des positions en private equity, soit le double de la moyenne générale. Cette appétence générationnelle s’accompagne d’une intention d’investissement élevée (22% contre 13% globalement).

Les préférences sectorielles révèlent des priorités stratégiques alignées sur les enjeux économiques actuels :

• Orientation régionale : 36% des épargnants privilégient cette approche
• Transition énergétique : 28% des intentions d’investissement
• Transformation digitale : 22% des préférences sectorielles
• Soutien à l’économie française : critère important mais désormais secondaire

L’émergence des SCPI de rendement comme alternative complémentaire enrichit cette dynamique d’investissement patrimonial. Ces véhicules offrent une exposition immobilière professionnelle particulièrement adaptée aux stratégies de diversification long terme.

Les fonds evergreen suscitent un intérêt croissant avec 50% d’opinions favorables globalement, culminant à 73% chez les moins de 35 ans. Cette structure d’investissement présente l’avantage de combiner liquidité relative et exposition au private equity, répondant aux besoins spécifiques de l’épargne retraite.

Accompagnement professionnel et éducation financière

L’accompagnement personnalisé demeure le socle de confiance pour les décisions d’investissement en capital-investissement. Cette exigence de conseil qualifié s’intensifie particulièrement dans le contexte de l’épargne retraite, où les enjeux patrimoniaux sont cruciaux.

Les préférences d’accompagnement révèlent une hiérarchie claire : 63% des épargnants privilégient les rendez-vous personnalisés avec un conseiller, proportion qui atteint 74% chez les moins de 35 ans. Cette demande de personnalisation contraste avec la faible confiance accordée aux réseaux sociaux et influenceurs, relégués aux dernières positions.

Les canaux de distribution évoluent avec l’émergence de nouveaux acteurs. Les détenteurs de private equity utilisent davantage les plateformes d’assurance (36% contre 26%) et recourent aux marketplaces spécialisées (19% contre 12%). Cette diversification des accès facilite la démocratisation de cette classe d’actifs.

Malgré leur expertise, 82% des conseillers expriment le besoin de formations continues sur le capital-investissement. Cette demande de montée en compétences témoigne de la complexité technique de ces produits et de l’importance de l’éducation financière dans leur développement.

La méconnaissance de la classe d’actifs recule progressivement : 47% des épargnants déclarent ne pas la connaître suffisamment, contre 54% en 2023. Cette amélioration s’accompagne d’une meilleure identification des dispositifs adaptés, notamment suite à la Loi Industrie Verte connue par 30% des épargnants.

Perspectives d’évolution du marché français

L’intégration progressive du capital-investissement dans les stratégies d’épargne retraite dessine un nouveau paysage financier français. Cette transformation structurelle s’appuie sur une convergence d’intérêts entre recherche de performance, diversification patrimoniale et financement de l’économie réelle.

Les évolutions réglementaires récentes, notamment les lois Croissance (2015), Pacte (2019) et Industrie Verte (2024), créent un environnement favorable à cette démocratisation. L’accès simplifié via l’assurance-vie et les PER constitue un levier majeur pour élargir la base d’investisseurs individuels.

Cette dynamique s’inscrit dans une logique macroéconomique plus large, où l’épargne privée devient un moteur essentiel du financement des transitions énergétique et digitale. Les PME et ETI innovantes bénéficient ainsi d’un accès élargi aux capitaux patients, favorisant leur développement et leur compétitivité internationale.

L’avenir de cette classe d’actifs dans l’épargne retraite dépendra largement de la capacité des acteurs du marché à poursuivre leurs efforts pédagogiques. La montée en compétences des conseillers et l’éducation financière des épargnants constituent des prérequis indispensables à cette transformation durable du paysage patrimonial français.